本部落公告

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2009/01/09

HTS API使用說明

1. 簡介
API(Application Programming Interface)簡稱應用程式設計介面, 此介面提供事先預
定的函數讓外部程式呼叫,以與應用程式溝通或使用其服務.
HTS API 是以單一DLL(Dynamic Linked Library,即HTSAPITradeClient.dll)形式提供
函數讓外部程式呼叫HTS 應用程式的下單核心服務.交易員及程式設計師可使用開發工
具(VB/VC++/Delphi/.Net/Excel...等)設計自己特製的下單應用程式(即個人下單機)
直接呼叫HTS API 或利用程式交易軟體(STS/Tradestation/MetaStock...等)產生買賣
訊號後, 再直接呼叫HTS API 或利用個人下單機間接讀檔方式進行自動下單動作.
2. 架構
對整體下單軟體架構的了解將有助於後續的應用程式開發工作.





應用程式呼叫HTS API(即HTSAPITradeClient.dll)内的函數將下單指令字串送給API
Trade Manager(即APITradeMgr.exe)進行字串語法檢核.API Trade Manager 負責將正
確的下單指令字串轉換成正式下單指令.接著HTS 下單核心進行憑證檢查及憑證簽章後,
送給後台主機處理.
3. 程式設計
3.1 前置作業
請先正式登入HTS 成功後, 執行API Trade Manager(位於HTS 安裝目錄APITradeMgr.exe).




3.2 API 函數說明
目前HTSAPITradeClient.dll 提供一個下單函數:HTSOrder
Argument: string 下單指令字串
Return: none 無
Delphi Pascal 語言使用宣告為:
procedure HTSOrder(sOrderTokens: LPSTR); stdcall;
Tradestation 的PowerEditor EasyLanguage 使用宣告為:
DefineDLLFunc: "C:JihSunHTS2DLLHTSAPITradeClient.dll", void,"HTSOrder",LPSTR;
唯一參數為下單指令字串, 語法規格如下表.



範例1: 期貨下單字串
Market=F,Account=A01-1234567,ContractName=TXF,ContractDate=200808,OpenClose
Auto=A,BuySell=B,Lots=1,OrderType=L,Price=8888,FokIocRod=R,DayTrade=N
範例2: 選擇權下單
Market=O,Account=A01-1234567,ContractName=TXO,ContractDate=200808,CallPut=C
,StrikePrice=8000,OpenCloseAuto=O,BuySell=B,Lots=1,OrderType=L,Price=88,FokIocRod=R
3.3 函數呼叫
Delphi Pascal 語言:
HTSOrder(pansichar(`Market=F,Account=A01-1234567,ContractName=TXF,Contract
Date=200808,OpenCloseAuto=A,BuySell=B,Lots=1,OrderType=L,Price=8888,FokIocRod=R,
DayTrade=N'));
Tradestation EasyLanguage:
HTSOrder(“Market=F,Account=A01-1234567,ContractName=TXF,ContractDate=20080
8,OpenCloseAuto=A,BuySell=B,Lots=1,OrderType=L,Price=8888,FokIocRod=R,DayTrade=N');
4. 執行結果

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2008/11/10

金星與土星天王星三刑會沖實例

MMA的一周評論, 2008年10月27日 As mentioned earlier, we are fast approaching the Saturn-Uranus opposition of November 4.如前所述,我們正在迅速接近土星,天王星反對, 11月4日。 But the day before, November 3, is also important, for that is when Venus will “translate” the Saturn-Uranus opposition in a T-square (squaring both).但前一天, 11月3日,也是重要的,因為這是當金星將“運行”土星,天王星沖的T刑(俱刑) 。 Every “translation” of the Sun or Venus to the Saturn-Uranus opposition of this year has coincided with a serious sell-off in stocks throughout the world.每一個“運行”太陽或金星在土星天王星的反對,今年恰逢嚴重的拋售股票在世界各地。 This one is no different.這一次也不例外。 Venus rules assets, and has special significance to currencies and Soybeans.金星規則資產,並具有特殊的意義,以貨幣和大豆。 Both are falling hard since their all-time highs of just a few months ago.兩者都屬於硬因為他們的歷史最高水平僅在幾個月前。 We also note that our next time band of heavily populated geocosmic signatures starts on Halloween, October 31, and lasts through November 13.我們還注意到,我們的下一個時間帶人口稠密geocosmic簽字萬聖節開始, 10月31日,並持續到11月13 。 There are nine important signatures unfolding then, of which five are Level One (strongest) types.有9個重要的簽字然後展開,其中5個級別一(最強)類型。 We can anticipate the week starting November 3 may be one of the most important reversal weeks of the year.我們可以預見,本週11月3日開始可能是最重要的逆轉週的一年。 We already know that politically it will mark an important change as well.我們已經知道,在政治上它將標誌著一個重要的變化。 An era will have ended and a new one will begin.一個時代已經結束,一個新的開始。 The new era will be dramatically different than we have experienced for the past 8 years in terms of economics and military activity, regardless of who wins.新的時代將大大不同於我們所經歷的過去的8年中在經濟和軍事活動,不管是誰獲勝。資料源自http://www.markettiming.nl/en_comments/20081020.php
2008年11月4日AM9:00    財政占星盤格局相位特徵   金土天三刑會沖.土/天=金=東昇.木合月拱土.火拱天王星.
AS/SA=UR Sudden leave-taking.上昇/= 突然離去。
AS/UR=SA To separate suddenly from others.上昇/= 要單獨突然從別人。

SA/UR=AS Grave misunderstandings with others. Sudden separation from other people./=上昇 嚴重的誤解與他人。突然脫離其他人。
VE/SA=UR Short harmonious union, then separation. Sudden separated love. Reveling in illicit love.
/= 短和諧工會,然後分離。突然分開的愛。陶醉在非法的愛。
VE/UR=SA Sudden interrupted or separated love union.
/= 突然中斷或失散的愛工會。

SA/UR=VE Sudden rupture in love. Separation from something wished for.
/= 突發破裂的愛情。分離的東西希望。

空運 海運 郵政 食品 江陳會簽署4協議
  • 2008-11-05中國時報【王銘義、江慧真、劉尚昀/台北報導】
     「江陳台北會談」昨天在圓山飯店揭幕!海基會董事長江丙坤與海協會長陳雲林代表兩岸當局簽署《海峽兩岸空運協議》、《海峽兩岸食品安全協議》、《海峽兩岸海運協議》、《海峽兩岸郵政協議》,這四項協議送陸委會呈報行政院核定後,即送請立法院,其中食品安全與郵政部分不涉修法,備查即可;但海空運涉及直航部分,根據兩岸關係條例第九十五條規定,必須送立法院審議。
     江丙坤與陳雲林除了完成四項議題協商,會中亦談及兩岸兩會後續將會處理的七項議題,包括:共同打擊犯罪、擴大食品安全合作、農產品檢驗檢疫;該議題將牽涉雙方引渡通緝犯、農產產地標示、檢疫標準等重大問題。
     此外,兩岸也將協商金融合作,包括銀行、證券、期貨,及雙方銀行往來、互設機構等;兩岸投資合作,包含投資保障、避免雙重課稅;兩岸產業合作、產業標準;兩岸漁業合作;兩岸文教交流合作;兩會間的交流合作,增加兩會協商頻率、加強兩會互訪,其中涵蓋理事與董監事的互訪。
     陳雲林並當場面邀江丙坤,若雙方議題有共識,明年上半年即可到大陸進行第三次江陳會,並簽署協議。高孔廉表示,兩岸金融合作將列入第三次江陳會協商重點議題;他認為兩岸金融業者對簽訂金融監理備忘錄(MOU)有強烈需求,只要雙方達成共識,即可開啟第三次江陳會。
     歷史性的「江陳台北會談」昨天上午九時在圓山大飯店十二樓,尊榮氣派的大宴會廳揭幕。兩會最高領導人共同評價昨天是推進兩岸三通直航「最具歷史性的一天」。江丙坤說,這是兩岸經貿關係正常化的重要進程;陳雲林則表示,雙方譜寫了兩岸交流與合作的新篇章。
     兩會主談代表江丙坤和陳雲林在數百位媒體記者見證下,握手致意。作為東道主的江丙坤說,他記得六月在北京會談時,和陳雲林的手幾乎搆不到,這次相當接近,表示兩岸距離在實質、形式上,都已大大靠近。他並代表海基會向海協會代表團致上最誠摯謝意和歡迎。
     陳雲林則說,願盡最大的努力滿足台灣民眾的要求、需要,在互利互惠基礎上達成一致意見,簽署協議。雙方都抓緊難得歷史機遇期,推動兩岸關係步入和平發展的軌道,譜兩岸交流與合作的新篇章。
     他並說,相信在雙方的共同努力下,兩岸同胞渴望了卅年之久的兩岸通航、通郵將變成現實,為兩岸人員往來和經濟合作開闢更為便利的路徑,從而增進兩岸人民福祉,帶動兩岸關係進入新里程。
     兩會在江陳會談結束後,隨即於下午舉行簽約儀式。雙方在平等協商,「以客為尊」的原則下,延續六月北京會談的作法,安排陳雲林坐在「東道主」江丙坤的右側,在分別簽署簡體字版、繁體字版協議文本後,江陳兩人互換文本,完成簽約儀式,並相互舉杯道賀。
土天中點金.jpg

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2008/10/09

次級房貸陰陽運轉之道

先說這篇是轉貼來的什麼是次貸危機 一看就明瞭[簡述嚴重的次貸食物鏈(圓的循環)問題 ]


過去在美國,貸款是非常普遍的現象,從房子到汽車,從信用卡到電話帳單,貸款無處不
在。當地人很少一次現金買房,通常都是長時間貸款。可是我們也知道,在美國失業和再
就業是很常見的現象。這些收入並不穩定甚至根本沒有收入的人,他們怎麼買房子呢?因
為信用等級達不到標準,他們就被定義為次級貸款者。

大約從10年前開始,那個時候貸款公司漫天的廣告就出現在電視上、報紙上、街頭,抑或
在你的信箱裏塞滿誘人的傳單:
『你想過中產階級的生活嗎?買房吧!』
『積蓄不夠嗎?貸款吧!』
『沒有收入嗎?找阿囧貸款公司吧!』
『首次付款也付不起?我們提供零首付!』
『擔心利息太高?頭兩年我們提供3%的優惠利率!』
『每個月還是付不起?沒關係,頭24個月你只需要支付利息,貸款的本金可以兩年後再付
!想想看,兩年後你肯定已經找到工作或者被提升為經理了,到時候還怕付不起!』
『擔心兩年後還是還不起?哎呀,你也真是太小心了,看看現在的房子比兩年前漲了多少
,到時候你轉手賣給別人啊,不僅白住兩年,還可能賺一筆呢!再說了,又不用你出錢,
我都相信你一定行的,難道我敢貸,你還不敢借?』
在這樣的誘惑下,無數美國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房。(你替他們擔心兩年後的債
務?向來相當樂觀的美國市民會告訴你,演電影的都能當上州長,兩年後說不定我還能競
選總統呢。)


阿囧貸款公司短短幾個月就取得了驚人的業績,可是錢都貸出去了,能不能收回來呢?公
司的董事長--阿囧先生,那也是熟讀美國經濟史的人物,不可能不知道房地產市場也是有
風險的,所以這筆收益看來不能獨吞,要找個合夥人分擔風險才行。於是阿囧找到美國財
經界的領頭大哥--投資銀行。這些傢伙可都是名字響噹噹的大哥(美林、高盛、摩根),
他們每天做什麼呢?就是吃飽了閒著也是閒著,於是找來諾貝爾經濟學家,找來哈佛教授
,找來財務工程人員,用上最新的經濟資料模型,一番金融煉丹(copula 差不多是此時
煉出)之後,弄出幾份分析報告,從而評價一下某某股票是否值得買進,某某國家的股市
已經有泡沫了,這一群在風險評估市場呼風喚雨的大哥,你說他們看到這裡面有沒有風
險?開玩笑,風險是用腳都看得到!可是有利潤啊,那還猶豫什麼,接手吧!於是經濟學
家、財務工程人員,大學教授以資料模型、隨機模擬評估之後,重新包裝一下,就弄出了
新產品--CDO(注: Collateralized Debt Obligation,債務抵押債券),說穿了就是債
券,通過發行和銷售這個CDO債券,讓債券的持有人來分擔房屋貸款的風險。
光這樣賣,風險太高還是沒人買啊,假設原來的債券風險等級是 6,屬於中等偏高。於是
投資銀行把它分成高級和普通CDO兩個部分(trench),發生債務危機時,高級CDO享有優先
賠付的權利。這樣兩部分的風險等級分別變成了 4 和 8,總風險不變,但是前者就屬於
中低風險債券了,憑投資銀行三寸不爛"金"舌,在高級飯店不斷辦研討會,送精美製作的
powerpoints 和 excel spreadsheets,當然賣了個滿堂彩!可是剩下的風險等級 8 的
高風險債券怎麼辦呢?


於是投資銀行找到了避險基金,避險基金又是什麼人,那可是在全世界金融界買空賣多、
呼風喚雨的角色,過的就是刀口舔血的日子,這點風險簡直小意思!於是憑藉著關係,在
世界範圍內找利率最低的銀行借來錢,然後大舉買入這部分普通CDO債券,2006年以前,
日本央行貸款利率僅為1.5%;普通 CDO 利率可能達到12%,所以光靠利差避險基金就賺
得滿滿滿了。


這樣一來,奇妙的事情發生了,2001年末,美國的房地產一路飆升,短短幾年就翻了一倍
多,天呀,這樣一來就如同阿囧貸款公司開頭的廣告一樣,根本不會出現還不起房屋貸款
的事情,就算沒錢還,把房子一賣還可以賺一筆錢。結果是從貸款買房的人,到阿囧貸款
公司,到各大投資銀行,到各個一般銀行,到避險基金人人都賺錢,但是投資銀行卻不太
高興了!當初是覺得普通 CDO 風險太高,才丟給避險基金的,沒想到這幫傢伙比自己賺
的還多,淨值拼命地漲,早知道自己留著玩了,於是投資銀行也開始買入避險基金,打算
分一杯羹了。這就好像阿宅家裏有放久了的飯菜,正巧看見隔壁鄰居那只討厭的小花狗,
本來打算毒它一頓,沒想到小花狗吃了不但沒事,反而還越長越壯了,阿宅這下可傻眼了
,難道發霉了的飯菜營養更好?於是自己也開始吃了!

這下又把避險基金樂壞了,他們是什麼人,手裏有1塊錢,就能想辦法借10塊錢來玩的土
匪啊,現在拿著搶手的CDO當然要大幹一票!於是他們又把手裏的 CDO 債券抵押給銀行,
換得 10 倍的貸款操作其他金融商品,然後繼續追著投資銀行買普通 CDO 。科科,當初
可是簽了協議,這些普通 CDO 可都是歸我們的!!投資銀行實在心理不爽啊,除了繼續
悶聲買避險基金和賣普通 CDO 給避險基金之外,他們又想出了一個新產品,就叫CDS
(註:Credit Default Swap,信用違約交換)好了,華爾街就是這些天才產品的溫床:
一般投資人不是都覺得原來的 CDO 風險高嗎,那我弄個保險好了,每年從CDO裏面拿出一
部分錢作為保險費,白白送給保險公司,但是將來出了風險,大家一起承擔。

以AIG為代表的保險公司想,不錯啊,眼下 CDO 這麼賺錢, 1分錢都不用出就分利潤,這
不是每年白送錢給我們嗎!

避險基金想,也還可以啦,已經賺了幾年了,以後風險越來越大,光是分一部分利潤出去
,就有保險公司承擔一半風險!

於是再次皆大歡喜,Win Win Situation!CDS也跟著紅了!但是故事到這還沒結束:因為
"聰明"的華爾街人又想出了基於 CDS 的創新產品!找更多的一般投資大眾一起承擔,我
們假設 CDS 已經為我們帶來了 50 億元的收益,現在我新發行一個基金,這個基金是專
門投資買入 CDS 的,顯然這個建立在之前一系列產品之上的基金的風險是很高的,但是
我把之前已經賺的 50 億元投入作為保證金,如果這個基金發生虧損,那麼先用這50億元
墊付,只有這50億元虧完了,你投資的本金才會開始虧損,而在這之前你是可以提前贖回
的,首次募集規模 500 億元。天哪,還有比這個還爽的基金嗎?1元面額買入的基金,虧
到 10% 都不會虧自己的錢,賺了卻每分錢都是自己的!Rating Agencies 看到這個天才
的規畫,簡直是毫不猶豫:給出 AAA 評級!

結果這個基金可賣瘋了,各種退休基金、教育基金、理財產品,甚至其他國家的銀行也紛
紛買入。雖然首次募集規模是原定的 500 億元,可是後續發行了多少億,簡直已經無法
估算了,但是保證金 50 億元卻沒有變。如果現有規模 5000 億元,那保證金就只能保證
在基金淨值不虧到本金的 1% 時才不會虧錢,也就是說虧本的機率越來越高。

當時間走到了 2006 年年底,風光了整整 5年的美國房地產終於從頂峰重重摔了下來,這
條食物鏈也終於開始斷裂。因為房價下跌,優惠貸款利率的時限到了之後,先是普通民眾
無法償還貸款,然後阿囧貸款公司倒閉,避險基金大幅虧損,繼而連累AIG保險公司和貸
款的銀行,花旗、摩根相繼發佈巨額虧損報告,同時投資避險基金的各大投資銀行也紛紛
虧損,然後股市大跌,民眾普遍虧錢,無法償還房貸的民眾繼續增多,最終,美國
Subprime Crisis 爆發接近成為 Prime Crisis。

Credit Crunch 開啟的地獄大門,還不知道如何關上……
----原文轉載結束


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2008/09/23

分析行情前三三後三三

分析行情.jpg

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2008/09/22
2008/09/19

財政占星術在世界各國應用有所不同

1..美國財政占星術應用上有融入超心理學.心靈學
2..荷蘭財政占星術應用上有融入甘氏角度
3..泰國財政占星術應用上有融入甘氏角度
4..意大利財政占星術應用上有融入會計學
5..以色列財政占星術應用上有融入計時器
6..日本財政占星術應用上有融入九星氣運
7..臺灣財政占星術應用上有融入奇門遁甲

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2008/09/16

Web2.0期貨投資家吉姆.羅杰斯言簡意賅的投資

 

市場永遠是錯的。必須獨立思考,必須拋開羊群心理

 

1.勤奮。
我並不覺得自己聰明,但我確實非常、非常、非常勤奮地工作。如果你能非常努力地工作,也很熱愛自己的工作,就有成功的可能。這一點,索羅斯也加以證實,在接受記者採訪時,索羅斯說,羅杰斯是杰出的分析師,而且特別勤勞,一個人做六個人的工作
評價:一份耕耘一份收獲,但也要注意看
場所。勤奮首先是一種精神狀態:每次行動之先,是慎密的思考和研究:是精打細算之后準確地出擊

2.獨立思考。
我總是發現自己埋頭苦讀很有用處。我發現,如果我只按照自己所理解的行事,既容易又有利可圖,而不是要別人告訴我該怎麼做。羅杰斯從來都不重視華爾街的證券分析家。他認為,這些人隨大流,而事實上沒有人能靠隨大流而發財。我可以保證,市場永遠是錯的。必須獨立思考,必須拋開羊群心理。
評價:
每個人都必須找到自己成功的方式,這種方式不是政府所引導的,也不是任何咨詢機構所能提供的,必須自己去尋找。-吉姆-羅杰斯

3.別進商學院。
學習曆史和哲學吧,干什麼都比進商學院好;當服務員,去遠東旅行。羅杰斯在哥倫比亞經濟學院教書時,總是對所有的學生說,不應該來讀經濟學院,這是浪費時間,因為算上機會成本,讀書期間要花掉大約10萬美元,這筆錢與其用來上學,還不如用來投資做生意,雖然可能賺也可能賠,但無論賺賠都比坐在教室里兩三年,聽那些從來沒有做過生意的資深教授對此大放厥詞地空談要學到的東西多。
評價:成功並不完全取決於專業知識,更主要的是一種思維方法和行為能力。哲學能使人聰明,而曆史使人溫故而知新,更加明智。

4.絕不賠錢法則。
除非你真的了解自己在干什麼,否則什麼也別做。假如你在兩年內靠投資賺了50%的利潤,然而在第三年卻虧了50%,那麼,你還不如把資金投入國債市場。你應該耐心等待好時機,賺了錢獲利了結,然后等待下一次的機會。如此,你才可以戰勝別人。”“所以,我的忠告就是絕不賠錢,做自己熟悉的事,等到發現大好機會才投錢下去。
評價:知己知彼,百戰百勝!不打無準備之仗!

5.價值投資法則。
如果你是因為商品具有實際價值而買進,即使買進的時機不對,你也不至於遭到重大虧損。
平常時間,最好靜坐,愈少買賣愈好,永遠耐心地等候投資機會的來臨。”“我不認為我是一個炒家,我只是一位機會主義者,等候機會出現,在十足信心的情形下才出擊羅杰斯如是說。
評價:
錯過時機勝於搞錯對象:不會全軍覆沒!當然,最好是恰到好處契準目標!

6.等待催化因素的出現。
市場走勢時常會呈現長期的低迷不振。為了避免使資金陷入如一潭死水的市場中,你就應該等待能夠改變市場走勢的催化因素出現。
評價:
萬事具備,只欠東風耐心等待時機和契機!

7.靜若處子法則。
投資的法則之一是袖手不管,除非真有重大事情發生。大部分的投資人總喜歡進進出出,找些事情做。他們可能會說看看我有多高明,又賺了3倍。然后他們又去做別的事情,他們就是沒有辦法坐下來等待大勢的自然發展。羅杰斯對試試手氣的說法很不以為然。這實際上是導致投資者傾家蕩產的絕路。若干在股市遭到虧損的人會說:賠了一筆,我一定要設法把它賺回來。越是遭遇這種情況,就越應該平心靜氣,等到市場有新狀況發生時才採取行動。
評價:一旦出擊,就靜待佳音,放手不管;遭遇不順,馬上休息。

忌強行操作 忌滿倉 忌貪

一、忌強行操作。不少投資者在今年的行情中賺少賠多,我身邊的幾位股友不夸張地說,賠上20%左右的都算是毛毛雨了。就一般經驗而言,越賠越想賺回來,賠得越大越想賺回大的,所以不論行情趨勢改變與否,熱衷於個股而強行介入,結果仍是賠多賺少。此時投資者一定要冷靜地想一想,在這種情況下,為什麼一定有強行操作呢?中線投資者在股市操作的鐵律是順勢操作,目前已是跌勢、弱勢,就應順勢而為,觀望,觀望,再觀望,等待著大盤企穩時再介入。

二、忌重倉操作。滿進滿出是咱中小投資者較為偏愛的操作方式,這種方式不能說不好,但只能說僅適於強市行情,而絕不適於弱市行情的操作,這是因為:第一,難以保持心態穩定;第二,被套后難以補倉自救;第三,一旦新的熱點產生無法及時跟進。最重要的是當階段性熱點生成時,往往是以新的熱點來帶動市場人氣的,而這時你手中套牢的股票一般來講都是過時了的。

三、忌貪婪操作。在前一階段行情中,一些股友已經清了倉,雖然說清倉狀態下的投資者往往操作時較為輕松,但也難免被套。因為許多空倉的股友喜歡在弱市中捕捉一些零星熱點,可是在弱市中個股行情會受到不同程度的制約,不容易操作。有的股友還容易犯
的毛病,弱市時也不例外,賺個百分之五六嫌不夠多,結果偷雞不成反蝕把米,被套其中。如此操作不僅損失了資金,更損失了待大盤反彈或反轉時追逐新熱點的機會。所以,我們在弱市中切忌貪婪操作,把止盈位設在5%至7%即可。

如何識別
黑嘴

我們知道股市從市場長遠趨勢或股價大致運行規律等方面是可以預測的,但具體到特定時間、價位的精確預測是不可能的。如果有這樣的股評家能夠精確地預測股價在未來的某日,甚至是某時將產生拐點,將能漲跌到具體某個價位。對這樣的股評,投資者大可置之一笑……
在證券市場發展史上,股評家曾經榮光一時,成為眾多股民們頂禮膜拜的偶像。他們所作的投資預測曾被當初狂熱的股民奉為金科玉律。但是近年相繼曝光的瓊民源、億安科技、中科系、銀廣夏等案件中,股評家都在其中扮演了非常不光彩的角色。部分股評家在其中推波助瀾,大肆炒作,披露虛假資訊,使得無數中小股民被深度套牢,以至於血本無歸、欲哭無淚。股評家的職業形象一落千丈,部分利用股評預測欺騙和誤導投資者的股評家,被廣大中小股民斥為
黑嘴莊托
但是,相對而言,大多數股評家還是誠實正直的,他們用自己所學的知識為投資人提供服務。那些為了謀取一己私利,而甘願充當
黑嘴的股評家,畢竟只是少數。那麼,做為投資者而言,該如何識別股市黑嘴呢?
以我個人經驗,對股市
黑嘴的識別主要通過兩方面:首先,神話級的股評家不可信。極少數股評家之所以能成為黑嘴,其首要條件是要股民信任他,甚至是要崇拜他的預測能力。於是,黑嘴往往會與莊家聯手,制造種種神話,騙取股民的信任。
還有一類股評家喜歡用十分精確的預測獲取投資者的信任。我們知道股市從市場長遠趨勢或股價大致運行規律等方面是可以預測的,但具體到特定時間、價位的精確預測是不可能的。如果有這樣的股評家能夠精確地預測股價在未來的某日,甚至是某時將產生拐點,將能漲跌到具體某個價位。對這樣的股評,投資者大可置之一笑。
世界是沒有神的,股市中同樣也沒有神。所以,對於那些模擬比賽獲利驚人或推荐股票極為精確的神話級股評家,投資者千萬不能過於迷信,因為,他們很可能是莊家培養的

其次,和個股有利害關係的股評家不可信。某些股評家平時發表股評,也比較規矩,但是,一旦所做的股評與自己所在的單位有利益沖突,或與自己有利害關係時,往往就難以遵守職業道德了。
其實,這僅僅是一種比較明顯地
黑嘴行為,還有很多黑嘴行為更加隱蔽。目前證券咨詢機構中的利潤主要有以下來源:一是收取咨詢費、會員費;二是從證券營業部收取手續費回扣。但是,這兩項業務收入很低,甚至不能滿足咨詢機構的日常開支。因此,有些證券投資咨詢機構會通過暗箱操作以變通方式取得收入,而這些變通方式五花八門,其中,包括代理投資人從事證券、期貨買賣,從中收取傭金或者與其會員在私下約定分享投資收益;有的影響力較大的咨詢機構通過這種方式掌握著數額巨大的私募資金,使自己蛻變成莊家與股評家的合成體,在坐莊的時候,會直接通過股評來影響股市獲利。所以,投資者在聽股評時,對於和個股之間有利害關係的股評家不能輕易相信。


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2008/09/12

日盛HTS已將選擇權策略分析電腦化Web3.0

日盛HTS登入 > 期貨/選擇權 > 選擇權策略分析 > [ 3707 ] 選擇權衍生商品策略
 
option衍生商品策略.jpg

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2008/09/11

如何利用時間價值的特性交易選擇權

 

第一週生第二週老
單邊交易:
Buy Call(作多)、Buy Put(作空)
組合交易:下跨式或下勒式
預期有大行情
Buy Call(作多) & Buy Put(作空)
第三週病第四週死
單邊交易:
Sell Put(作多) 、Sell Call(作空)
組合交易:上跨式或上勒式
預期區間盤整
Sell Put(作多) & Sell Call(作空)
如果覺得不會大漲或也不會大跌,很自然的賣出call再賣出put
賣出4700Call同時賣出4200Put,合計收取權利金111點;只要股價在4089至4811之間都不會賠錢(未計交易成本)。這又叫做賣出勒式部位(short strangle)。 
選擇權玩法口訣
CALL買權代表行情走多時有利買權權利金增值~行情走空時買權權利金貶值
PUT 賣權代表行情走空時有利賣權權利金增值~行情走多時賣權權利金貶值
BUY 買進代表須付權利金
SELL 賣出代表可收權利金但須押保證金
 
BUY~SELL~CALL~PUT~四個排列組合成
BUY CALL~BUY PUT~SELL CALL~SELL LPUT~四個組合
 
交易選擇權第一週生第二週老單邊交易: Buy Call(作多)、Buy Put(作空)
Buy Call(作多)意即買進買權
Buy Put(作空)意即買進賣權
預期有大行情 Buy Call(作多) & Buy Put(作空)
當預期未來一週二週行情會大漲即 Buy Call(作多)買進買權
若未來一週二週行情真大漲則買權權利金會增值而可獲利
當預期未來一週二週行情會大跌即Buy Put(作空)買進賣權
若未來一週二週行情真大跌則賣權權利金會增值而可獲利
第三週病第四週死單邊交易: Sell Put(作多) 、Sell Call(作空)
Sell Put(作多)意即賣出賣權
Sell Call(作空)意即賣出買權
預期區間盤整 Sell Put(作多) & Sell Call(作空)即覺得不會大漲或也不會大跌
Sell Put(作多)當預期未來一週二週行情小漲即Sell Put(作多)賣出賣權
若未來一週二週行情真小漲則行情走小多時賣權權利金貶值而可獲利
Sell Call(作空)當預期未來一週二週行情小跌即 Sell Call(作空)賣出買權
若未來一週二週行情真小跌則行情走小空時買權權利金貶值而可獲利
選擇權第一週生第二週老預期有大行情
組合交易:下跨式或下勒式 Buy Call(作多) & Buy Put(作空)
下跨式Buy Call(作多) & Buy Put(作空)意即 買進跨式部位(long straddle)
買進同履約價格買權及買進同履約價格賣權
下勒式Buy Call(作多) & Buy Put(作空)意即 多頭勒式部位(long strangle)
買進高履約價格買權及買進低履約價格賣權
第三週病第四週死預期區間盤整
組合交易:上跨式或上勒式 Sell Put(作多) & Sell Call(作空)
上跨式Sell Put(作多) & Sell Call(作空)意即賣出跨式部位(short straddle)
賣出同履約價格買權及賣出同履約價格賣權
上勒式 Sell Put(作多) & Sell Call(作空)意即賣出勒式部位(short strangle)
賣出高履約價格買權及賣出低履約價格賣權
例 如果覺得不會大漲或也不會大跌,很自然的賣出call再賣出put 賣出4700Call同時賣出4200Put,合計收取權利金111點;只要股價在4089至4811之間都不會賠錢(未計交易成本)。這又叫做賣出勒式部位(short strangle)。
 

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2008/09/10

台指選擇權時間價值的特性

時間價值特性.jpg
 
由上圖可知台指選擇權時間價值的特性如下:
1..台指選擇權每月約有四週時間.可分成權利金的生老病死四週期
2..台指選擇權新月期理論合理價格約在150點左右
3..假設台指選擇權一個月後到期結算時回到月初期價格.時間價值將遞減衰竭到0

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